毛骗

IT之家 8 月 23 日消息，总部位于伦敦的 AI 实验室 Inherent 由前谷歌 DeepMind 员工创立。弗里蒙特工厂原Model S/X产线已停用，首代Optimus专用产线正在安装，目标年产100万台；得州超级工厂Optimus机器人基地进入主体建设阶段，目标年产能1000万台。该公司表示，其 AI 智能体 Faraday 仅使用规模远小于 Anthropic 和 OpenAI 旗舰模型的模型，就在一项特定任务中取得了更好的表现。官方文件已将两地产线标记为建设阶段，Optimus从产品验证正式迈入产线落地与投产倒计时。在众多由前 Google DeepMind 员工创办的初创公司中，Inherent 此前获得的关注相对较少。特斯拉7月22日收报374.01美元，下跌1.30%，盘后再跌4.13%至358.55美元。A股方面，7月23日机器人板块开盘承压，机器人ETF易方达（159530）盘中跌约1.15%，绿的谐波（688017.SH）、拓普集团（601689.SH）、三花智控（002050.SZ）等核心零部件标的同步走弱。不过，与那些资金更加充裕、却还没有拿出太多实际成果的竞争对手相比，这家总部位于伦敦的团队如今已经开始展示自己的研发成果。         一、Optimus产线落地：从愿景到制造的实质性跨越          弗里蒙特工厂的产线切换是本次更新的核心信号。原Model S/X产线停用并转为Optimus专用产线，意味着特斯拉已经将机器人从研发项目提升为正式制造项目，产线资源的重新分配反映了公司层面对机器人业务的优先级判断。得州超级工厂的Optimus基地同步进入主体建设，目标年产能1000万台，这一规模目标远超当前任何单一工业机器人厂商的产能规划，体现了特斯拉对机器人市场的长期押注。         首批机器人将进入Optimus Academy（ASO.US），主要用于训练数据采集和功能开发。数采是这批机器人的首要应用场景，通过人类示范、互联网数据和机器人自主练习的结合，以强化学习推动通用任务能力的迭代。这家英国初创公司仅在以 5,000 万美元（IT之家注：现汇率约合 3.37 亿元人民币）种子轮融资走出隐身模式几周后，就宣布推出新的 AI 智能体 Faraday。

二 | 该公司表示，在一项特定任务中，Faraday 击败了规模更大、知名度更高的 AI 模型：在事先不知道答案的情况下，自主复现已发表科学论文中的研究结果。

三 | 如果考虑到 Inherent 更宏大的目标 —— 打造能够发现全新科学知识，而不仅仅是验证已有研究成果的 AI，那么复现论文的能力听起来似乎只是一个“小把戏”。这一数据飞轮的设计思路与特斯拉在自动驾驶领域的积累一脉相承。但 Inherent 联合创始人兼首席科学家 Edward Hughes 表示，论文复现本身也是人类科学家的标准训练方式。“很多博士生实际上都是从这件事开始的。         二、制造-数据-芯片-供应链：系统性闭环初步形成          马斯克在财报电话会上将Optimus称为特斯拉有史以来规模最 大的产品，并坦承量产初期将经历又平又长的S曲线，因为零部件新、现成供应链少。但零部件供应链的订单有望提前看到，这意味着上游企业将率先受益于量产准备期的备货需求。         芯片方面，特斯拉AI5计划首先用于Optimus，Grok将承担Optimus的任务调度和语音交互。”Hughes 告诉 TechCrunch，击败其他 AI 系统并不是重点，真正重要的是 Inherent 如何做到这一点。他说：“对我们来说，最有意思的并不是击败那些前沿智能体的结果 —— 当然，我们对此也很高兴，而是我们构建这个系统的方式。

四 | 特斯拉在自动驾驶领域积累的AI芯片和算法能力正在向机器人领域迁移，形成技术复用和成本分摊。”真正值得投资者关注的是，Faraday 在与 Anthropic 的 Claude Opus 4.8 和 OpenAI 的 GPT-5.5 进行比较时，所依赖的却是一个规模小得多的模型 Qwen 3.6，仅拥有 270 亿参数。供应链层面，三星、台积电（TSM.US）、美光、松下等合作伙伴已通过晶圆厂产能、存储配额和电池产能投入提供支持，Optimus的供应链体系正在从零开始构建。这两个对手都是规模庞大的前沿 AI 系统。简单来说，“参数”可以作为衡量模型规模的一个指标，通常也与模型的训练成本有关。此外，Inherent 对 Faraday 的成功标准也并不只是准确率。         三、投资逻辑切换：从事件驱动走向产业验证          人形机器人板块的投资逻辑正在发生本质变化。

五 | 此前板块的核心驱动力（920275.BJ）是特斯拉AI Day、样机演示等事件性催化，股价表现为短期脉冲式波动。除了复现科学研究结果之外，公司还希望 Faraday 展现出所谓的“研究品味”，也就是能够判断哪些实验值得进行，以及应该如何合理设计这些实验的能力。随着Optimus进入产线建设阶段，决定板块持续性的变量转向产线建设进度、灵巧手与执行器可靠性、以及首批机器人在工厂和Optimus Academy中的训练效果。         这一切换意味着，板块的投资机会将从宽泛的概念炒作收敛到真正有订单、有产能、有技术壁垒的零部件环节。减速器、灵巧手、丝杠、电机等核心零部件的国产供应商，有望在特斯拉供应链订单落地和国内人形机器人产业链跟进的共振中获得双重催化。教会 AI 掌握这种难以量化的“品味”并不容易，这也是强化学习发挥作用的地方。强化学习是一种训练 AI 的方法，它并不是把一套明确的规则直接告诉 AI，而是根据最终结果对 AI 的行为进行奖励，从而让系统逐渐学会采取更有效的行动。         四、核心标的逐一拆解          绿的谐波（688017）7月23日盘中报311.00元，下跌1.80%。相比主要通过学习科学研究本身的流程来训练智能体，Inherent 更依赖这种基于奖励的训练方式。公司是国内谐波减速器龙头，产品已进入国内外主要机器人厂商供应链。谐波减速器是人形机器人关节的核心零部件，单台人形机器人用量远高于工业机器人，绿的谐波在产能规模和产品精度方面的领先地位使其成为机器人产业链中确定性较强的受益标的。公司希望这种方法能够更好地泛化到长期目标，即让 AI 智能体具备参与多个科学领域研究工作的能力。Hughes 表示：“我们始终以打造 AI 科学家智能体、赋予智能体研究品味这一北极星目标为指导。”这一理念也影响了 Inherent 决定不开发哪些产品。         拓普集团（601689）7月23日盘中报47.42元，下跌4.18%。公司在汽车底盘和热管理领域积累的精密制造能力正向机器人执行器延伸，已布局机器人直线执行器和旋转执行器产线。例如，公司没有选择自行开发编程工具，而是让 Faraday 使用 OpenAI 的 GPT-5.5 Codex。公司较早切入特斯拉供应链，与特斯拉在机器人领域的合作具备客户关系的先发优势。         三花智控（002050）7月23日盘中报37.09元，下跌3.31%。

六 | 公司是全球制冷控制元器件龙头，在机电执行器领域的技术积累使其具备向机器人关节模组延伸的能力。这与人类科学家的工作方式类似 —— 科学家通常会利用现成的软件工具，而不是把所有工具都从头开发一遍。公司在精密制造和规模化量产方面的经验，是人形机器人零部件供应商的核心竞争力之一。         鸣志电器（603728.SH）7月23日盘中报48.42元，下跌1.30%。Inherent 还试图避免打造那些只会迎合用户、告诉用户想听什么的 AI 智能体。

七 | Hughes 表示，公司希望打造的智能体更像他最喜欢的那类队友：他们会回来告诉你：“我对这个问题产生了兴趣，于是自己去做了这些实验。

八 | 公司在控制电机及其驱动系统领域深耕多年，空心杯电机产品已应用于机器人灵巧手。灵巧手是人形机器人中技术壁垒最高的零部件之一，对电机的体积、精度和响应速度要求极高。你觉得这些结果怎么样？”这种协作理念同样体现在 Inherent 的公司运营方式上。

九 | 目前公司约有 12 名员工，全部在伦敦国王十字区的一间办公室里线下办公。国王十字区曾经是一个较为破败的伦敦街区，但随着 Google DeepMind 在当地的发展，如今已经成为全球最重要的 AI 创新中心之一。

十 | Hughes 表示：“我们相信，伦敦就是最适合发展的地方。”Hughes 对伦敦高度密集的 AI 人才资源非常看好，但与此同时，他也加入了要求英国取消“竞业休假”（garden leave）制度的呼声。所谓“竞业休假”，是英国职场中较为常见的一种做法。         贝斯特（300580.SZ）7月23日盘中报19.06元，下跌1.45%。

十一 | 公司在精密零部件和自动化装备领域有深厚积累，滚柱丝杠等产品正向机器人领域拓展。丝杠是机器人直线执行器的核心传动部件，国产替代空间较大。

十二 | 员工离职后，公司可以要求他们在数个月内不得加入竞争对手或创办竞争企业。美国研究人员通常不会受到类似限制，这也让美国初创公司在招聘那些刚刚离开上一份工作的 AI 人才时拥有一定的先发优势。         五、关注思路          特斯拉Optimus从样机演示走向产线建设，标志着人形机器人产业正在从零到一的阶段跨越。Hughes 告诉 TechCrunch：“这是我个人的看法，并不代表公司的立场，但我确实受到过竞业休假的影响。”最终，Hughes 找到了绕开这一限制的方法，并与另外两名前 DeepMind 员工以及第四位联合创始人共同创办了 Inherent。而这家初创公司目前也没有放缓发展的迹象。Inherent 计划在今年年底前将员工人数扩大至“大约 20 至 25 人”。这一进程将沿三条逻辑向A股传导：一是核心零部件（减速器、丝杠、电机、传感器）率先受益于量产备货需求；二是具备特斯拉供应链经验的零部件厂商具备客户关系先发优势；三是国内人形机器人产业链的跟进将为国产供应商创造第二增长曲线。考虑到公司同样在布局世界模型，再加上 Demis Hassabis 出任新职后，一些 DeepMind 员工的未来去向出现不确定性，Inherent 正在进行的大规模招聘，或许会让它成为考虑离开 DeepMind 的员工颇具吸引力的新去处。         机器人ETF易方达（159530）跟踪国证机器人产业指数，是全市场规模最 大的机器人主题ETF，指数中人形机器人含量超过90%，前十大权重股全部为人形机器人产业链公司，覆盖减速器、灵巧手、丝杠、电机等核心零部件环节。